Warten auf einen Stock Market Pullback nicht immer klug

Mit dem S & P 500 gewinnt mehr als 10% seit sie ein Tagestief von 1.010 am 1. Juli 2010 können Anleger das Gefühl , es ist eine gute Idee für ein “Pullback” zu warten , bevor sie Auszahlungen zu investieren.  Vor kurzem hat die Dow, Nasdaq und S & P alle 500 zurückbewegt , über ihre jeweiligen 200-Tage gleitenden Durchschnitt (siehe Fonds Pflege Hedge, so sollten Sie ).   Viele Anleger gewartet haben , um zu sehen , was auf der 200-Tage passieren würde , bevor sie eine neue Bargeld zu investieren.  die interne Stimme der Anleger kann sein und sagte : “Nun , da die 200-Tage gelöscht wurde, muss ich für einen Pullback , geduldig zu sein und zu warten”. Dieser Ansatz herausstellen kann oder auch nicht eine gute Idee zu sein, aber die Geschichte der Börse Aktion nach dem S & P 500 zurückerobert seine 200-Tage – Durchschnitt können Sie Ihre “Pullback – Strategie” zu überdenken. Eine Sichtprüfung der historischen Charts gezeigt unten können Sie besser helfen , die Bandbreite möglicher Ergebnisse verstehen , wenn Bestände ihrer 200-Tage gleitenden Durchschnitt wieder.

Das Ziel dieser Forschung ist nicht zu prognostizieren oder vorhersagen , welche Aktien in den kommenden Wochen tun kann, sondern historische Fälle zu überprüfen , in denen der S & P – 500 – Index ( “Aktien”) setzte den gleitenden Durchschnitt 200 Tage nach der Überquerung auf der Oberseite zu überraschen . der Pullback Ansatz steht im Einklang mit den grundlegenden Instinkte eines Investors nach einem großen Umzug aus einem Zwischen niedrig. Wir historischen Epochen finden , wo die “Pullback – Szenario” gut funktioniert hätte. Aber wir waren auch zahlreiche Fälle zu finden können , wo für einen Pullback warten frustrierend erwiesen haben würde (siehe Tabelle unten).

Im Folgenden betrachten wir jede der historischen Fälle oben zitierten, einschließlich Charts des Marktes bewegt sich relativ zu dem gleitenden 200-Tage – Durchschnitt. Zeigt das erste Beispiel aus dem Jahr 1998 entnommen   Grundanliegen des Tages waren die russischen Finanzkrise, nach der asiatischen Finanzkrise und fallende Rohstoffpreise. Nach einer Korrektur mehrmonatigen, Aktien über ihrem 200-Tage – Durchschnitt im Oktober 1998 verschoben  Sobald die 200-Tage geklärt wurde, fortgesetzt Aktien höher in der Art und Weise mit wenig zu bewegen Chancen zu kaufen.  Nach Anrufen für einen neuen Bärenmarkt , Aktien gewannen fast 32% in den ersten neun Monaten nach der S & P 500 seine 200-Tage gleitenden Durchschnitt wieder einnahm.

Im Jahr 2004 wurden ähnliche grundlegende Bedenken zu dem, was wir im Jahr 2010 haben; Fragen über die Nachhaltigkeit einer wirtschaftlichen Erholung, einschließlich der Daten in Bezug auf die Schaffung von Arbeitsplätzen, für langlebige Güter verlangsamt und Einzelhandel.  Nach dem 200-Tage im Oktober 2004 zurückzuerobern, sprintete Aktien 8,7% höher in etwa zwei Monaten fast keine Gelegenheit zum Kauf auf einem Pullback.

Bleibender Auswirkungen der Spar- und Kreditkrise im Jahr 1991 dazu beigetragen, die wirtschaftlichen Probleme in den Vereinigten Staaten, Kanada, dem Vereinigten Königreich und Australien. Der Golfkrieg führte zu einem sprunghaften Anstieg der Ölpreise im Jahr 1990, die für die Verbraucher und Unternehmen schaden. Der Zeitraum wurde durch langsame BIP – Wachstum, hohe Haushaltsdefizite gekennzeichnet, und die hohe Arbeitslosigkeit. Stocks konnten bessere Tage voraus zu sehen und einen Boden im Oktober 1990 gefunden  Der S & P 500 seine 200-Tage – Durchschnitt Ende Januar überquerten 1991  Diejenigen , die für einen Pullback wartete waren enttäuscht , als Aktien mit wenig knapp 18% gewonnen in der Art und Weise der Korrekturmaßnahmen nach dem 200-Tage gleitenden Durchschnitt zurückzuerobern.

Im Jahr 1984 Dr. Deming “Fünf tödliche Krankheiten der amerikanischen Industrie” beschrieben , um eine Unternehmenskultur, die ihren Weg verloren hatte, einen Rückgang der globalen Wettbewerbsfähigkeit zu verursachen. Die  Arbeitslosigkeit von 8% im Januar 1984 und würde das Jahr bei 7,0% beenden.

Ängste vor einer Rezession hohe Eintritts 1996 nach einer stagnierenden 1995 vierten Quartal in Bezug auf Wirtschaftswachstum waren. Das  BIP – Wachstum im ersten Quartal 1996 zähmen wurde bei 2,0% kommen.  Aktien schlagen eine Zwischen Spitze im Mai und fanden keinen Boden bis Juli 1996   Nach einer 11,04% Korrektur im S & P 500, der gleitende Durchschnitt 200-Tage wurde Ende Juli mit dem Index auf 635. bewertet wieder erlangt  Dieses Niveau nochmals besucht wurde nie fast 29% in den folgenden sieben Monaten als Bestände gewonnen.

Computer wurden für einen Großteil der Volatilität des Aktienmarktes verantwortlich gemacht im Jahr 1986. Rückläufige Ölpreise dazu beigetragen , zahme Inflation und die Fed konnte die Zinsen zu senken. Geringere Investitionsausgaben von Unternehmen und ein Rückgang der Exporte zu bremsen beigetragen, aber positiv, das Wirtschaftswachstum. Die  Arbeitslosigkeit lag bei 7% für die meisten des Jahres.  Aktien erlebten eine scharfe Korrektur im September 1986. Nach einem Boden zu finden, die 200-Tage in einer Art und Weise bullish am 1. Oktober überquerten wurde 1986  blieb Aktien über dem 200-Tage im Laufe der nächsten sechs Monate, mit Ausnahme von zwei Tagen, während ein Gewinn von 29,18% Entsendung.

Der 1981-1982 Fall unten ist wahrscheinlich die am wenigsten ähnlich Tag 2010 seit dem Kreuz des 200-Tage folgte eine echte Bärenmarkt statt einer Korrektur zu präsentieren.  Doch die scharfe Bewegung stark nach schließlich Verletzung der 200-Tage im Juli 1982 tut zeigen , wie die Marktstimmung schnell in einer positiven Art und Weise verändern können.

Wir wollen , dass diese Analyse zu wiederholen , wird nicht als Prognose dienen soll , wie Aktien in den kommenden Wochen durchführen wird. Unser Ziel ist es , besser auf die reale Möglichkeit , Bestände verstehen könnten weiterhin auf der Oberseite sollte der S & P 500 in der Lage zu halten , über seine 200-Tages – Durchschnitt zu überraschen.   Wir verstehen auch , und respektieren die Probleme des Jahres 2010 unterscheiden sich deutlich von den Problemen der historischen Perioden wie oben zitiert.  Allerdings gibt es auch Ähnlichkeiten in Bezug auf Angst Wirtschaftswachstum verlangsamt, Rezessionen, Computer dominiert Aktienhandel, hartnäckige Arbeitslosigkeit, und eine allgemeine Besorgnis über die Wettbewerbsposition der Vereinigten Staaten in der globalen Arena. in jedem Fall ist die Aktienmarkt war elastisch und bewegt höher nach einer Korrekturprozess abgeschlossen.

Asset – Märkte werden letztlich von den Handlungen der Menschen gesteuert.   An den Finanzmärkten, neigen Menschen zur Basis Entscheidungen entweder auf der Angst vor Verlusten oder die Angst vor möglichen Gewinne von fehlt.  Während die grundlegenden Probleme des Tages in Umfang und Schwere variieren, die menschliche Gefühl der Angst ein relativ konstant von Konjunkturzyklus zu Konjunkturzyklus bleibt.  Folglich kann es hilfreich sein , das gesamte Spektrum der Geschichte zu verstehen , wie wir Anlagestrategien in den kommenden Wochen und Monaten zu formulieren.